PENGARUH MANAJEMEN LABA, STRUKTUR MODAL, DAN ARUS KAS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (STUDI PADA PERUSAHAAN NON-FINANCIAL YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA 2021-2023)
DOI:
https://doi.org/10.51903/jiab.v6i1.1282Kata Kunci:
Manajemen Laba, Struktur Modal, Arus Kas, Financial DistressAbstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris pengaruh manajemen laba, struktur modal, dan arus kas terhadap financial distress pada perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2021–2023. Dari total 666 perusahaan, hanya 61 yang memenuhi kriteria seleksi dengan metode purposive sampling. Dalam tiga tahun observasi, diperoleh 183 data, namun setelah penghapusan outliers, sampel akhir terdiri dari 140 data. Metode yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan analisis regresi data panel menggunakan SPSS versi 26. Hasil penelitian menunjukkan bahwa manajemen laba berpengaruh positif dan signifikan terhadap financial distress. Struktur modal yang diukur melalui rasio leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress,—semakin tinggi leverage, semakin rendah potensi mengalami financial distress. Selain itu, arus kas operasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap financial distress, yang mengindikasikan bahwa tingginya arus kas belum tentu mencerminkan kondisi keuangan yang sehat, dan justru dapat meningkatkan risiko tekanan keuangan di masa depan.
Referensi
Agung, S., & Krisyadi, R. (2021). Pengaruh Tata Kelola Perusahaan Terhadap Kesulitan Keuangan Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020 Analyzing Corporate Governance Impacted on Financial Distress in Companies Listed on. FINANCIAL: Jurnal Akuntansi, 7, 163–183.
Akmalia, A. (2020). PENGARUH STRUKTUR MODAL, STRUKTUR ASET DAN PROFITABILITAS TERHADAP POTENSI TERJADINYA FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN (Studi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2017). Business Management Analysis Journal (BMAJ), 3(1), 1–21. https://doi.org/10.24176/bmaj.v3i1.4613
Amanda, N. F., & Muslih, M. (2020). The Effect Of Operating Cash Flow, Independent Commissioners, Capital Structures On Financial Distress. E-Proceeding of Managemen, 7(2), 1–23.
Antari, N. P. D., Novitasari, N. L. G., & Dewi, N. L. P. S. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Financial Distress Dan Asimetri Informasi Terhadap Manajemen Laba Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017 – 2020. Jurnal Kharisma, 4(1), 243–253.
Bachtiar, A., & Handayani, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Capital Intensity, dan Arus Kas Operasi Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 11(1), 1–19.
Chairunesia, W., Sutra, P. R., & Wahyudi, S. M. (2018). Pengaruh Good Corporate Governance Dan Financial Distress Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Indonesia Yang Masuk Dalam Asean Corporate Governance Scorecard. Jurnal Profita, 11(2), 232. https://doi.org/10.22441/profita.2018.v11.02.006
Chhillar, P., & Lellapalli, R. V. (2022). Role of earnings management and capital structure in signalling early stage of financial distress: a firm life cycle perspective. Cogent Economics and Finance, 10(1). https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2106634
Christian, N., & Haryono, E. (2021). Analisis pengaruh keefektifan komite audit dan struktur modal terhadap kesulitan keuangan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. CoMBInES - Conference on Management, Business, Innovation, Education and Social Sciences, 1(1), 1174–1186. https://journal.uib.ac.id/index.php/combines/article/view/4540
Darmiasih, N. W. R., Endiana, I. D. M., & Pramesti, I. G. A. A. (2022). Pengaruh Stuktur Modal , Arus Kas , Good Corporate Governance Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Kharisma, 4(1), 129–140.
Ghozali. (2021). SPSS UJI.pdf.
Gupta, A. T., & Suartana, I. W. (2018). Pengaruh Financial Distress dan Kualitas Corporate Governance pada Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 23(2), 1495–1520. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/37991
Harto, B., & Napisah, L. S. (2020). Analisis Pengaruh Model Laba Dan Model Arus Kas Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Transportasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2015-2018). JRAK Jurnal Riset Akuntasi Dan Bisnis, 6(2), 100–108. https://jurnal.plb.ac.id/index.php/JRAK/article/view/424
Kumar, A. M., & Putri, J. C. J. (2019). Pengaruh Struktur Modal,Profitabilitas,Kebijakan Utang, Pertumbuhan Perusahaan, dan Ukuran Perusahan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Perpajakan, 29–38. https://scholar.archive.org/work/3hitmp2g25aejavzyytkws2z64/access/wayback/https://jurnal.unmer.ac.id/index.php/jb/article/download/6593/pdf
Kurniawan, R., Ghozi, S., & Juspa Parasi. (2021). 238-Article Text-635-1-10-20220102. 68(Tahun 2016), 1–9.
Kusnadi, S., Anwar, Nurman, Musa, C. I., & Amin, A. M. (2024). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sub Sektor Telekomunikasi Di Bursa Efek Indonesia. Economics and Digital, 5(1), 326–332.
Mellennia, D. A., & Khomsiyah. (2023). Financial Distress Terhadap Praktik Manajemen Laba Dan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi Di Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik, 18(1), 69–86. https://doi.org/10.25105/jipak.v18i1.15768
Muzian, S. P. (2023). Pengaruh Struktur Modal, Aktivitas Operasi, Pertumbuhan Penjualan, Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Kesulitan Keuangan. 6681(6), 580–593.
Novelia, R., & Febyansyah, A. (2023). Pengaruh Manajemen Laba, Rasio Perputaran Total Aset, Subsidi Pemerintah, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kesulitan Keuangan. Jurnal Economina, 2(11), 3424–3443. https://doi.org/10.55681/economina.v2i11.981
Novita, D. (2021). Deteksi Financial Distress. Media Mahardhika, 19(3), 571–577. https://doi.org/10.29062/mahardika.v19i3.281
Nurhayati, D., Dewi, R. R., & Fajri, R. N. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada Industri Food And Beverage di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 59. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i1.197
Pandapotan, F., & Puspitasari, F. (2022). The Effect of Cash Flow, Board Independence, and Company Size on Financial Distress. Saudi Journal of Economics and Finance, 6(9), 311–318. https://doi.org/10.36348/sjef.2022.v06i09.003
Phan, T. D., Hoang, T. T., & Tran, N. M. (2022). Cash flow and financial distress of private listed enterprises on the Vietnam stock market: A quantile regression approach. Cogent Business and Management, 9(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2121237
Rahman, M. A. (2020). Pengaruh Struktur Modal dan Pertumbuhan Aset Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Jakarta Islamic Index (JII). Akurasi : Jurnal Studi Akuntansi Dan Keuangan, 3(1), 55–68. https://doi.org/10.29303/akurasi.v3i1.25
Rinjani Sekar Ayu, I. M. (2024). Pengaruh Manajemen Laba, Produktivitas Pemasaran, Leverage Terhadap Kesulitan Keuangan. Peneliti.Net.
Rivka Izzati Nisa, Chasan Azari, & Winarto. (2024). Analisis Model Altman Z”-Score Sebagai Prediksi Kebangkrutan. Journal Of Accounting and Business, 3(1), 37–49. https://doi.org/10.30649/jab.v3i1.136
Rohim, A., Sandy, W. T., Akbar Ramadhan, A. H., & Hidayat, A. T. (2024). Bankruptcy Analysis Using the Altman Z-Score Model (Study on Retail Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange). Journal of Economics, Finance And Management Studies, 07(09), 5495–5503. https://doi.org/10.47191/jefms/v7-i9-03
Romadhina, A. P., Fitriani, M. N., & Andhitiyara, R. (2022). the Effect of Cash Flow and Currency Exchange Rate on Financial Distress. Jurnal Akuntansi Dan Perpajakan Jayakarta, 3(02), 146–167. https://doi.org/10.53825/japjayakarta.v3i02.111
Sari, S. (2019). Analisis Perbedaan Manajemen Laba Sebelum dan Sesudah Penerapan PSAK Konvergensi IFRS. Moneter - Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 6(1), 13–22. https://doi.org/10.31294/moneter.v6i1.4642
Sausan Nissa Afifah, D. R. (2024). PENGARUH MODEL FINANCIAL VARIABLES DAN NON- FINANCIAL VARIABLES TERHADAP FINANCIAL DISTRESS. 13, 1–15.
Sekaranti, N. A., & Juliarto, A. (2022). Analisis Manajemen Laba Dan Relevansi Nilai Laba Sebelum Dan Selama Pandemi Covid-19. Diponegoro Journal Of Accounting, 11(4), 1–15. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting
Setiawan, P. E., & Dwiana Putra, I. M. P. (2020). Keputusan Pemilihan Strategi Manajemen Laba Pada Perusahaan Yang Mengalami Financial Distress di Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 196. https://doi.org/10.24843/jiab.2019.v14.i02.p05
Suyono, E., Sunarmo, A., & Budianto, R. (2022). Telaah Konseptual atas Berbagai Model Pengukuran Earnings Management: Edisi Revisi. Soedirman Accounting, Auditing and Public Sector Journal, 1(2), 1–19. https://doi.org/10.32424/1.saap.2022.1.2.7906
Tsaqif, B. M., & Agustiningsih, W. (2021). Pengaruh Financial Distress dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba dengan Kepemilikan Manajerial sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Dan Governance, 2(1), 53. https://doi.org/10.24853/jago.2.1.53-65
Wijaya, J., & Suhendah, R. (2023). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress. Jurnal Ekonomi, 28(2), 177–196. https://doi.org/10.24912/je.v28i2.1468
