Analisis Dampak Fluktuasi Pasar Terhadap Strategi Penyesuaian Portofolio Investasi
DOI:
https://doi.org/10.51903/10b35314Keywords:
market fluctuations, investment portfolios, adjustment strategiesAbstract
This study aim This study conceptually examines the impact of market fluctuations on portfolio adjustment strategies within increasingly volatile market conditions. Shifting market dynamics compel investors to review and modify their asset composition regularly to maintain portfolio performance and manage risk. Through a literature-based approach, this study highlights how volatility shapes risk perception, investment preferences, and portfolio adjustment decisions, including diversification, rebalancing, and the use of hedging instruments. The findings indicate that market fluctuations play a crucial role in determining the level of adaptation required in both short-term and long-term investment strategies. The theoretical contribution of this study lies in formulating a conceptual framework that explains the systematic relationship between market dynamics and portfolio adjustment mechanisms, providing a foundation for developing investment strategies that are more responsive to ongoing market changes.
References
[1] A. Paisal et al., “Kinerja Portofolio Investasi Saham Dengan Standar Deviasi Untuk Mengukur Volatilitas Pasar Ekuitas Pada Pasar Modal Indonesia,” Maeswara : Jurnal Riset Ilmu Manajemen dan Kewirausahaan, vol. 2, no. 1, pp. 268–279, Dec. 2024, doi: 10.61132/MAESWARA.V2I1.620.
[2] D. Strategi Manajemen Kas, D. Portofolio, dan Volatilitas Suku Bunga Terhadap Keputusan Investasi Surat Berharga Andini Putri Bandiah, F. Nikmah Irsyani, H. Putri Zoe, and M. R. Yovita Pandin, “Dampak Strategi Manajemen Kas, Diversifikasi Portofolio, dan Volatilitas Suku Bunga Terhadap Keputusan Investasi Surat Berharga,” Balance : Jurnal Akuntansi dan Manajemen, vol. 4, no. 2, pp. 707–716, Jul. 2025, doi: 10.59086/JAM.V4I2.847.
[3] I. Maulana Hermansyah, R. Khoirudin, A. D. Marwanto, P. Studi, E. Pembangunan, and U. A. Dahlan, “Volatilitas Determinan Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia,” MARAS : Jurnal Penelitian Multidisiplin, vol. 3, no. 2, pp. 472–481, Apr. 2025, doi: 10.60126/MARAS.V3I2.867.
[4] D. Prawatiningsih, “EFEKTIVITAS REBALANCING PORTOFOLIO SAHAM SEKTORAL DI BURSA EFEK INDONESIA,” Jurnal Akuntansi Kompetif, vol. 4, no. 1, pp. 17–29, Jan. 2021, doi: 10.35446/AKUNTANSIKOMPETIF.V4I1.606.
[5] M. Ridho, “Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Volatilitas Harga Saham pada Perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia,” no. 2, pp. 1–0, Aug. 2024, doi: 10.34001/jrei.v3i02.1043.
[6] A. Paisal, A. R. Suhandoko, D. S. R. Adawiyah, P. Pebrianti, and U. Suherman, “Kinerja Portofolio Investasi Saham Dengan Standar Deviasi Untuk Mengukur Volatilitas Pasar Ekuitas Pada Pasar Modal Indonesia,” Maeswara : Jurnal Riset Ilmu Manajemen dan Kewirausahaan, vol. 2, no. 1, pp. 268–279, Dec. 2023, doi: 10.61132/maeswara.v2i1.620.
[7] E. Wijayanto, M. Iqbal Hidayatullah, and P. Negeri Semarang, “Pembentukan Portofolio Optimal Saham berdasarkan Model Markowitz dan Model Indeks Tunggal pada Perusahaan IDX BUMN20 Tahun 2017-2021,” JSHP, vol. 7, no. 2, pp. 2580–5398, 2023, doi: 10.32487/jshp.v7i1.1xxx.
[8] D. Gede, S. Putri Pracanda, and N. Abundanti, “PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ PADA SAHAM INDEKS IDX30 DI BURSA EFEK INDONESIA,” vol. 6, no. 2, pp. 802–829, 2017, [Online]. Available: www.sahamok.com
[9] E. Sutisman, “ANALISIS PORTOFOLIO SAHAM SEBAGAI DASAR PERTIMBANGAN INVESTASI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Kasus Penggunaan Model Indeks Tunggal Pada Saham LQ-45),” Jurnal Future, pp. 28–41.
[10] A. N. Farikha, A. Rusgiyono, and T. Wuryandari, “ESTIMASI RISIKO PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN METODE VALUE-AT-RISK (VaR) DENGAN PENDEKATAN GARCH-COPULA,” JURNAL GAUSSIAN, vol. 13, no. 2, pp. 328–338, 2024, doi: 10.14710/j.gauss.13.1.328-338.
[11] A. Paisal et al., “Kinerja Portofolio Investasi Saham Dengan Standar Deviasi Untuk Mengukur Volatilitas Pasar Ekuitas Pada Pasar Modal Indonesia,” Maeswara : Jurnal Riset Ilmu Manajemen dan Kewirausahaan, vol. 2, no. 1, pp. 268–279, Dec. 2024, doi: 10.61132/MAESWARA.V2I1.620.
[12] D. Strategi Manajemen Kas, D. Portofolio, dan Volatilitas Suku Bunga Terhadap Keputusan Investasi Surat Berharga Andini Putri Bandiah, F. Nikmah Irsyani, H. Putri Zoe, and M. R. Yovita Pandin, “Dampak Strategi Manajemen Kas, Diversifikasi Portofolio, dan Volatilitas Suku Bunga Terhadap Keputusan Investasi Surat Berharga,” Balance : Jurnal Akuntansi dan Manajemen, vol. 4, no. 2, pp. 707–716, Jul. 2025, doi: 10.59086/JAM.V4I2.847.
[13] I. Maulana Hermansyah, R. Khoirudin, A. D. Marwanto, P. Studi, E. Pembangunan, and U. A. Dahlan, “Volatilitas Determinan Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia,” MARAS : Jurnal Penelitian Multidisiplin, vol. 3, no. 2, pp. 472–481, Apr. 2025, doi: 10.60126/MARAS.V3I2.867.
[14] D. Prawatiningsih, “EFEKTIVITAS REBALANCING PORTOFOLIO SAHAM SEKTORAL DI BURSA EFEK INDONESIA,” Jurnal Akuntansi Kompetif, vol. 4, no. 1, pp. 17–29, Jan. 2021, doi: 10.35446/AKUNTANSIKOMPETIF.V4I1.606.
[15] A. A. Azzahra and B. Purwanto, “Pembentukan Portofolio Optimal dengan Strategi Pasif dan Aktif pada Periode Pra, Masa, dan Pasca Pandemi Covid-19,” Jurnal Manajemen dan Organisasi, vol. 15, no. 3, pp. 348–370, Sep. 2024, doi: 10.29244/JMO.V15I3.57812.
[16] I. Rachmatullah, J. Nawir, and T. Siswantini, “Analisis Portofolio Optimal Markowitz dan Single Index Model pada Jakarta Islamic Index,” Ekonomi dan Bisnis, vol. 8, no. 1, pp. 50–69, Jul. 2021, doi: 10.35590/JEB.V8I1.2682.
[17] F. M. Puspitasari, M. Magdalena, and R. Wijayanti, “Analisis Perbandingan Kinerja Portofolio Optimal pada Saham Jakarta Islamic Index 70 dan Indeks IDX80,” Jurnal Akuntansi Bisnis dan Humaniora, vol. 11, no. 01, pp. 24–33, Jan. 2024.
[18] S. Sandi, U. Bhayangkara, J. Raya, C. Husadha, and D. Kurniawan, “Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham Saham Di Indeks Saham LQ-45 Menggunakan Model Elton Dan Gruber Periode 2019-2024,” Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Manajemen, vol. 3, no. 8, pp. 95–107, 2025, doi: 10.61722/jiem.v3i7.6113.
[19] E. F. FAMA and K. R. FRENCH, “Analisis Perbandingan Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Fama-French Three Factor Model Dan Five Factor Model (Studi Pada Saham Indeks IDX80 Di Bursa Efek Indonesia),” Indonesian Journal of Economics Management and Accounting, vol. 1, no. 8, pp. 894–903, Aug. 2024, doi: 10.1111/J.1540-6261.1992.TB04398.X.
[20] B. Sidiq and A. S. Rakhmat, “Integrasi Strategi Optimasi Portofolio dan Teknikal Pada Saham Jakarta Islamic Index,” IKRAITH-EKONOMIKA, vol. 5, no. 3, pp. 56–64, Nov. 2022, doi: 10.37817/IKRAITH-EKONOMIKA.V5I3.2440.
[21] A. Syauqan et al., “Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Model Indeks Tunggal Pada Saham IDX-PEFINDO Prime Bank Tahun 2024,” Jurnal Ilmiah Manajemen Ekonomi Dan Akuntansi (JIMEA), vol. 2, no. 4, pp. 94–103, Oct. 2025, doi: 10.62017/JIMEA.V2I4.5400.
[22] A. F. Pulungan and R. S. Lubis, “Optimizing portfolio performance in indonesian banking stocks: An empirical application of the markowitz mean-variance framework,” Desimal: Jurnal Matematika, vol. 8, no. 2, pp. 237–246, Jul. 2025, doi: 10.24042/NXEBN152.
[23] K. Y. Saputra and N. M. Suci, “Analisis Pembentukan Portofolio Optimal dengan Model Indeks Tunggal pada Saham IDX30 Periode 2022-2024 di Bursa Efek Indonesia,” Bisma: Jurnal Manajemen, vol. 11, no. 1, pp. 331–342, Aug. 2025, doi: 10.23887/BJM.V11I1.95286.
[24] H. A. Sukardi, M. Sari, N. Nugraha, and I. Purnamasari, “Markowitz Portfolio Optimization Applied On Companies Listed On The Indonesia Stock Exchange LQ-45,” Ekono Insentif, vol. 17, no. 1, pp. 34–48, Apr. 2023, doi: 10.36787/jei.v17i1.1109.
[25] G. M. K, M. N. Fatwa, M. A. P, and M. Y. R. Pandin, “Optimalisasi Manajemen Portofolio Dalam Menghadapi Ketidakpastian Ekonomi: Pendekatan Empiris,” Business and Investment Review, vol. 2, no. 6, Dec. 2024, doi: 10.61292/birev.145.
[26] E. D. Suciati, F. H. Aliyah, S. Syaffina, and Joni, “Pengaruh Modifikasi Syariah terhadap Kerangka Risiko, Return pada Investasi Syariah (Studi Kasus Portofolio Saham Syariah Indonesia),” Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Bisnis (JEMB), vol. 2, no. 5, pp. 185–190, May 2025, doi: 10.62017/JEMB.V2I5.4512.
[27] V. R. A. Priyantono, D. A. I. Maruddani, and I. T. Utami, “ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL DAN PENGUKURAN VALUE AT RISK DENGAN SIMULASI MONTE CARLO (Studi Kasus: Exchange Traded Fund di Bursa Efek Indonesia Periode Januari 2021 – Juni 2022),” Jurnal Gaussian, vol. 12, no. 2, pp. 158–165, Jul. 2023, doi: 10.14710/j.gauss.12.2.158-165.
[28] Z. L. Nasywa, “ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL (SINGLE INDEX MODEL) PADA SAHAM INDEKS LQ45,” Musytari : Jurnal Manajemen, Akuntansi, dan Ekonomi, vol. 19, no. 2, pp. 1–10, Jun. 2025, doi: 10.2324/G1DNJ695.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 MANAJEMEN
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
.png)
