Pengaruh Profitabilitas dan Leverage Terhadap Return Saham pada Sektor Energi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Gienah Terra Al Fache; Muhammad Iqbal Pribadi; Rahman Anshari

doi:10.51903/k97t0p30

Authors

Gienah Terra Al Fache Universitas Muhammadiyah Kalimantan Timur
Muhammad Iqbal Pribadi Universitas Muhammadiyah Kalimantan Timur
Rahman Anshari Universitas Muhammadiyah Kalimantan Timur

DOI:

https://doi.org/10.51903/k97t0p30

Keywords:

Stock Return, Profitability, Leverage

Abstract

This study aims to examine the effect of profitability and leverage on stock returns in energy sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2019–2023. Profitability is proxied by Return on Assets (ROA), while leverage is measured by the Debt to Equity Ratio (DER). The population consists of 90 companies, from which 46 were selected using purposive sampling. The research uses secondary data obtained from annual financial statements. Panel data regression is employed as the analytical method. The results show that profitability (ROA) has a significant positive effect on stock returns, while leverage (DER) has a significant negative effect. These findings support the initial hypotheses of the study.

References

Adyatmika, I. G. P., & Wiksuana, I. G. B. (2018). Pengaruh Inflasi Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Dan Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 3, 615. https://doi.org/10.24843/eeb.2018.v07.i03.p01

Almira, N. P. A. K., & Wiagustini, N. L. P. (2020). Return on Asset, Return on Equity, Dan Earning Per Share Berpengaruh Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(3), 1069. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i03.p13

Angelia, A., & Santioso, L. (2023). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Paradigma Akuntansi, 5(4), 1878–1887. https://doi.org/10.24912/jpa.v5i4.26640

Anis, S. (2014). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan likuiditas terhadap return saham dengan nilai tukar sebagai variabel moderasi pada saham LQ-45. Journal of Business and Banking, 4(1), 67–80.

Anugraha, A. (2024). Pengaruh rasio keuangan, pertumbuhan laba terhadap harga saham LQ-45 indonesia. Owner, 8(2), 1648–1658. https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.1944

Artikanaya, I. K. R. (2021). Pengaruh inflasi, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap profitabilitas dan return saham. Jurnal Ilmu Manajemen, 11(1), 48–56.

Ayuningtyas, A. H., & Mawardi, W. (2022). Analisis Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Tangibilitas, dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan dengan Good Corporate Governance sebagai Variabel Moderasi. Diponegoro Journal of Management, 11(6), 1–13.

Bagaskara, R. S., Titisari, K. H., & Dewi, R. R. (2021). Pengaruh profitabilitas , leverage , ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan. Forum Ekonomi, 23(1), 29–38.

Budiharjo, R. (2018). Pengaruh profitabilitas dan Leverage keuangan terhadap Return saham pada perusahaan industri konsumsi makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 11(3), 464–485.

Cahyati, M. Y., Hermuningsih, S., & Kusumawardhani, R. (2022). Pengaruh profitabilitas, leverage, ukuran perusahan dan kebijakan dividen terhadap return saham pada perusahaan sektor consumer goods industry yang terdaftar di bursa efek indonesia. Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 22(1), 22. https://doi.org/10.33087/jiubj.v22i1.1890

Dewi, U., & Sudiartha, M. (2019). Pengaruh profitabilitas,likuiditas,leverage dan ukuran perusahaan terhadap return saham pada perusahaan food and beverage. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v08.i02.p13

Dr., P., & Sugiyono. (2019). Metode penelitian kuantitatif kualitatif. In Sustainability (switzerland) (Vol. 11, Issue 1).

Hasnawati, S., & Reswari, S. N. A. (2023). Pengaruh Profitabilitas,Likuiditas,Struktur Modal dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Industri Batu Bara. Nucl. Phys., 13(1), 104–116.

Hermanto, L. T., & Fitriati, I. R. (2022). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, sales growth,dan firm size terhadap kebijakan dividen pada perusahaan sektor energi yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2016-2020. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 4(12), 5691–5706. https://doi.org/10.32670/fairvalue.v4i12.2000

Insanih, N., Pasulu, M., & Pratiwi, Y. (2023). Pengaruh Profitabilitas dan Leverage terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan dan Minuman yang. Journal of Applied Management and Business Research (Jambir), 3(1), 68–75.

Kurniawan, A. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Dan Leverage Terhadap Return Saham Dengan Nilai Tukar Sebagai Variabel Pemoderasi.

Kusumawati, D., & Safiq, M. (2019). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi investment opportunity set analisis faktor faktor yang mempengaruhi investment opportunity set dan implikasinya terhadap return saham program studi akutansii 2 sekolah tinggi ekonomi indonesia jakarta indonesia. Gn. Sahari Sel., Kec. Kemayoran, 28(4), 1-27.

Lestari, M. D., Karim, N. K., & Hudaya, R. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Likuiditas terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Riset, Ekonomi, Akuntansi Dan Perpajakan (Rekan), 3(1), 1–16. https://doi.org/10.30812/rekan.v3i1.1704

Lisnawati, N. K., Gama, A. W. S., & Astiti, N. P. Y. (2022). Pengaruh return on asset (roa), debt to equity ratio (der), dan tingkat inflasi terhadap return saham subsektor perbankan yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei) periode 2020-2022. Jurnal Emas, 2(1), 51–70.

Marten, M. P. S., Hermawati, A., & Mas’ud, M. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Likuiditas Terhadap Return Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2018). Wnceb, Wnceb, 195–204.

Muharromi, G., Santoso, S. E. B., Santoso, S. B., & Pratama, B. C. (2021). Pengaruh Kebijakan Hutang, Arus Kas Bebas, Likuiditas dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Kinerja Keuangan ( Studi Empiris pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2019). Ratio : Reviu Akuntansi Kontemporer Indonesia, 2(1), 36–50. https://doi.org/10.30595/ratio.v2i1.10371

Oroh, M. M., Van Rate, P., Kojo, C., Ekonomi dan Bisnis, F., & Manajemen, J. (2019). Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Return Saham Pada Sektor Pertanian Di Bei Periode 2013-2017 the Effect of Profitability and Leverage on Stock Returns on Agricultural Sectors on Idx 2013-2017 Period. 661 Jurnal EMBA, 7(1), 661–670.

Putra, E., & Sujana, W. (2022). Pengaruh kedisiplinan, etos kerja dan keterampilan kerja terhadap kinerja karyawan pada pt puri pangan sejati. https://doi.org/https://doi.org/10.30388/emas.v3i5.4119

Rianto, H., & Putri, A. (2022). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Pada Sektor Industri Dasar Dan Kimia Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (EKUITAS), 3(4), 955–961. https://doi.org/10.47065/ekuitas.v3i4.1601

Sahputri, A. B., Rinofah, R., & Maulida, A. (2023). Pengaruh Profitabilitas Leverage Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Return Saham Melalui Earning Per Share. Seiko :Journal of Management & Business, 6(1), 675–692. https://doi.org/10.37531/sejaman.v6i1.3849

Sechmad, A. Y. F., & Riharjo, I. B. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 13(2), 1–18.

Suastra, N. L. A. G. T. D., Widnyana, I. W., & Tahu, G. P. (2023). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Perusahaan, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMAS, 4(10), 2344–2361.

Sutanto, C. (2021). Literature Review: Pengaruh Inflasi Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Dan Return Saham. Jurnal Ilmu Manajemen Terapan, 2(5), 589–603. https://doi.org/10.31933/jimt.v2i5.567

Veronika, F., & Bagana, D. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020. https://doi.org/10.51903/kompak.v16i1.989

Wahyuliza, S., Tambunan, R., & Gustina, I. (2024). Fixed Asset Ratio, Profitabilitas dan Leverage Sebagai Determinan Struktur Modal Berdasarkan Trade Off Theory. Reviu Akuntansi Dan Bisnis Indonesia, 8(2), 185–195. https://doi.org/10.18196/rabin.v8i2.20321

Wulan, F. V., & Syahzuni, B. A. (2023). Terhadap Return Saham. Journal Of Social Science Research, 3, 3249–3265.

Wulandari, T. (2022). Analisis Pengaruh Varian dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Return Saham Studi pada perusahaan IDX30 BEI. Mbia, 20(3), 235–247. https://doi.org/10.33557/mbia.v20i3.1512

Yuanita, B. A., & Rahayu, Y. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage, Dan Aktivitas Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 12(6), 1–15.